国泰君安:提升贵州茅台目标价格至150元

2007-7-10 13:54:48 上海证券报 石贝贝 评论(0人参与)

  国泰君安21日发布投资报告,贵州茅台(600519)快速稳定增长、毛利继续提升。

  茅台酒销售供不应求,品牌号召力带动系列酒销售。受到茅台品牌的拉力影响,茅台王子酒、茅台迎宾酒上半年销售也大幅增长,并且销售供应也开始紧张,贵州茅台的销售势头仍然非常强劲。公司白酒产量略有增长。市场对于茅台的产量释放比较期待,2009 年公司产量将会有大幅度增加。

  贵州茅台预收账款进一步增加,中期预收账款已经达到24.42 亿元,同比增长26.49%,比一季度末增加6%,我们可以将预收账款看作公司未来销售的重要预测指标,这显示公司销售非常良好。

  国泰君安表示,维持2007 年每股收益2.2 的业绩预测,调高08 年预测至3.07 元,提升目标价格至150 元。

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