转危为机 金融风暴下五大赢家逆市而出(1)

　　美国次贷风暴引发的金融危机席卷全球，无数昔日风光无限的华尔街大佬或倒闭清盘，或身陷危机，如履薄冰，一时间繁华不再，哀鸿遍野。但资本的世界永远是有人欢喜有人愁，总有人能“不走寻常路”，凭借敏锐的嗅觉和坚强的意志逆市而上，笑傲江湖。美国《外交政策》杂志近日发表文章，盘点从危机中赚得盆满钵满的五大赢家。

　　一、约翰·保尔森

　　战绩：

　　2007年，保尔森通过做空次级债券市场大赚37亿美元，一举超越投资大师、量子基金创始人乔治·索罗斯，成为全球收入最高的对冲基金经理第一人。2008年，当次贷危机全面升级，众多公司遭受重创的时候，保尔森管理70亿美元的对冲基金Paulson A dvantage Plus的投资回报率高达令人难以置信的37.6％，而他管理的另一只规模较小的基金2007的回报率更是接近590％，被认为是史上年回报率最高的对冲基金。

　　攻略：

　　2005年，当乐观的房贷专家们不断地重复着房价在总体上永远不会跌落或是美国联邦政府将降低利息以维护市场的论调的时候，保尔森敏锐地发现房地产业存在泡沫，并感觉到经济将会滑落。保尔森费尽周折说服投资者相信美国的房地产市场正面临极大的危机，而要在这场危机中保护自己的资产，进而在危机中获利，做空次级债则是一本万利的最好选择。许多投资者都疑虑重重，但是其中还是有一些认同他的人最终决定投资这只基金。

　　2006年7月，保尔森用筹集来的1．5亿美元开始为第一只用于做空次级债的基金建仓。他认为绝不能依靠评级机构的排名，为了确保投资万无一失，他亲自带领54人的团队，逐个分析所能获取到的个人贷款的具体情况。在随后的几个月中，保尔森都是在惴惴不安中度过的。虽然他已经成功建立起两只做空次级债的基金，房地产市场却依然繁荣，丝毫看不到下跌的迹象，因此他买入的信贷违约掉期（CDS）不断的赔钱。

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