多头两大做多思路依然清晰(2)

　　消费旺季酒类个股表现可期 上行动力已具备

　　白酒行业：二线表现优异，高端亦可期待

　　白酒行业景气高企，增速持续高位徘徊，一线一改上年颓势，借传统消费旺季提价放量，重回快速增长轨道，二线白酒更是表现优异，在前期增长基础上再创高增长神话。随着中秋、十一传统消费旺季逐渐临近，行业增长极可期待。葡萄酒行业：国产增速放缓，合作谋求共赢。进口葡萄酒保持价量齐升，主销市场逐步向二、三线市场蔓延，增长迅猛。国产葡萄酒销售压力渐显，销量增长有所放缓。在此背景下，国内龙头企业将在提高自身核心竞争力的同时，通过入股海外酒庄，引入进口葡萄酒分享葡萄酒消费增长的红利，谋求共赢。

　　啤酒行业：成本依然承压，整合布局向国际化迈进

　　上半年大麦采购已基本锁定大麦成本，但由于其他原料、能源、包装物价格、制作费用的上涨以及上年大麦价格低基数影响，啤酒企业成本压力仍在。在国内形势渐趋明朗的背景下，龙头企业整合布局将向国际化迈进。

　　乳品行业：成本压力趋缓，外资冲击加大

　　国产原奶价格升势已逐步趋缓，进入相对稳定期，使得乳业成本压力有所减轻。受国际奶粉价格近期大幅攀升影响，外资乳品或带领行业掀起新一轮涨价风潮。当前外资乳品发展迅猛，奶粉进口量迭创新高，对国内乳品企业的冲击已不容忽视。

　　肉制品行业：生猪价格涨幅或将趋缓，食品安全问题推动行业健康发展

　　下半年能繁母猪存栏量上升、中央投储以及猪肉替代品价格稳定，或将推动生猪价格涨幅趋缓。食品安全问题爆发导致的行业规则重建，将推动肉制品行业健康发展。

　　投资建议：

　　食品饮料行业

　　景气持续，增长稳定，业绩可期，经过一轮调整期后，当前制约行业上涨的估值阻力已逐渐消除，优势逐步突显，上行动力已备，上调行业评级调整至"看好"，预计随中秋、十一等消费旺季到来，三季度行业将有所表现，重点公司方面可关注以下几方面投资机会：

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