酒企再寻“十倍股”(名单)(5)

　　金种子酒：一季报业绩预增150%以上

　　金种子酒业绩高增长进一步确认，公司竞争优势依然突出。预计今年1-2月公司白酒收入仍会保持100%以上的增长,此次一季报业绩预增150%以上仍然是略超我们预期，维持买入评级。

　　金种子酒竞争优势依然突出:1,形成了较好的终端系统操作模式,特别是样板市场的复制很成功;2,双品牌运作,形成多支单品上量优势,是安徽省内唯一一个双品牌成功运作的白酒企业;3,具备庞大的营销队伍,且具备强大的执行力,该队伍是公司宝贵资源;4,完善的营销网络是重大优势,公司基本实现了省内各县市酒店,商超,烟酒店终端的全覆盖;5,品牌优势,"金种子"被评为"安徽省十大强省品牌",被认定为"中国驰名商标";6,多年快速发展的积累加之此次成功增发为公司提供了充足的资金支持.整体而言公司产品和市场的错位竞争以及对终端市场的精耕细作是公司成功的重要因子.公司业绩高增长进一步得到确认.从我们2月中旬对公司的实地调研情况来看,由于新包转产能未能及时完工,春节满负荷生产,造成节后"淡季不淡"的局面,我们预计今年1-2月公司白酒收入仍会保持100%以上的增长,此次一季报业绩预增150%以上仍然是略超我们预期.维持对公司的"买入"评级.我们预计2010-2012年EPS分别为0.29,0.53和0.86元,预计业绩超预期实现的可能性较大.公司的PE和PS估值在白酒版块中处于较低水平,我们维持上半年加仓白酒股的观点不变,推荐"买入"金种子酒。

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